S&P500 vs 全世界株式（オルカン）どっちを選ぶ？数字で見る20年後の差

「新NISAで積立を始めたいけど、S&P500とオルカン（全世界株式）のどっちを選べばいいの？」

これは新NISA時代に最も検索されている質問のひとつです。両者ともeMAXIS Slimシリーズの代表的銘柄で、投資初心者の人気商品。でも「どっちが正解か」は意外とシンプルに答えが出ます。

本記事では、過去30年のリターン・リスク・為替の影響を数字で比較し、「迷ったらオルカン」と言われる根拠を徹底解説します。

結論：迷ったら「オルカン」が無難

結論から言えば、初心者・分散重視なら「オルカン（全世界株式）」が無難です。理由は3つ：

1. 世界全体の経済成長を取りに行ける（米国一国に依存しない）
2. 米国の覇権が揺らいでも自動でリバランスされる
3. 過去20年のリターン差は意外と小さい（年率0.5〜1%程度）

ただし、「米国の成長を信じる」「より高いリターンを狙いたい」と明確に判断できる人はS&P500を選ぶのも合理的です。

1. 両者の基本構造

注目すべきは、オルカンの中身も6割は米国ということ。つまりオルカンを買えば、自動的にS&P500の主要部分も保有することになります。

2. 過去のリターン比較

過去30年（1995〜2025年）の年平均リターンを比較すると：

S&P500の方が年率で約1.2%高い結果。これは主に2010年代の米国IT企業の急成長によるものです。

※ ただし「過去のリターン」は未来を保証しない。米国の覇権が今後30年も続くとは限りません。

3. シミュレーション：月3万・20年でどれだけ差がつく？

月3万円・20年積立・上記の年平均リターンで単純複利計算すると：

差は約273万円。一見大きく見えますが、これは「過去の数字が未来も続く前提」での話。リスクを忘れてはいけません。

4. リスク面の比較

分散の効果

オルカンは47カ国に分散しているため、「米国だけが沈むシナリオ」に強いです。例えば日本のバブル崩壊（1990〜2010年の20年間）では、日経平均はマイナスでしたが世界株式はプラスでした。

セクター集中度

S&P500の上位10銘柄は時価総額比率の約30%を占めます（2025年時点）。Apple・Microsoft・NVIDIAなどIT巨大企業に集中。一方オルカンは上位10銘柄でも約18%程度。

為替リスク

両者とも円建てで保有する場合は為替リスクあり。ただしS&P500は米ドル100%、オルカンは米ドル60%＋他通貨40%なので、オルカンの方が為替分散効果があります。

5. どんな人がどっちを選ぶべき？

合わせ技もあり

新NISAの非課税枠は1,800万円と十分大きいため、以下のような組み合わせも合理的です：

• つみたて投資枠（120万/年） → オルカンで分散
• 成長投資枠（240万/年） → S&P500で攻め

これで「分散」と「リターン狙い」を両立できます。

6. まとめ

• 過去リターンはS&P500 > オルカン（約1.2%差）
• 分散効果はオルカン > S&P500（47カ国 vs 米国一国）
• 新NISAなら合わせ技も有効（つみたて枠オルカン＋成長枠S&P500）
• 「迷ったらオルカン」が初心者には無難な答え

結局のところ、両者の差は「米国の覇権が今後も続くか」という賭けに集約されます。確信が持てないなら、世界全体に賭けるオルカンが理にかなっています。

投資判断はご自身の責任で。本記事は概算シミュレーションと一般的な解説であり、特定銘柄の購入を推奨するものではありません。